春季躁动只会迟到，却不曾缺席，那么这一次究竟是躁动，还是真正的翻盘呢？本篇将从三方面和大家分享，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。 一，A股上涨背后的推手 对于节后A股市场的上涨，目前存在着两种截然相反的观点： 一派认为目前的上涨更多出自于DeepSeek上涨逻辑的无法证伪，所以行情就这么好了。 一派认为目前的上涨源自于资本市场的此消彼长，是资金流动的选择。 我认为以上两点对市场的认识还是浅薄了，无论上面哪一派占据上风，那么今天的行情就不会有今天2点30分之后的再翻盘，而是只会留下再经典不过的「A型走势」。说几个有别于大众的认识。 第一，消费升级带动消费回暖 我没有疯，是的在这个人人喊着寒冬的当下，消费回暖是消费升级带来的，刚刚冲进影史前十的《哪吒2》平均票价为51元，超过了2023年上映《满江红》，是票房前十榜单中平均票价最贵的一部。 春节档平均票价，自2022年到2024年已经三连跌，而刚刚过去的2025年春节档，平均票价升至50.8元，扭转了跌价的局面，过去的几年，大家最熟悉的段子莫过于，这是过去N年最差的一年，也是未来N年最好的一年，小小的电影票完美诠释了这一点，但是今年却发生了变化，什么原因呢？因为《哪吒2》是高品质的代表，消费者不是不看电影了，而是不要看工业垃圾。其实不止是《哪吒2》，还有山姆超市的逆势扩张，并不便宜的小米汽车卖得让一众老牌厂商眼红，这背后其实都是企业生产力的提高。 那么消费者是如何变得挑剔的呢？其实很简单，只要央妈把长期国债利率打下去，这就意味着老百姓会觉得钱不容易赚了，自然就会更加挑剔，而过去很多年，因为国债利率较高，老百姓觉得钱还容易赚，那么对产品的容忍度就会提高，企业的心思也就不花在产品升级上了，但现在不行了，你不升级产品，市场不买账，所以真正的寒冬是那些不思进取的企业。 其二，DeepSeek引发生产力变革 虽然我之前也和大家说关于资产定价的问题，但目前看我也是肤浅了，DeepSeek的出现，把AI的应用成本彻底打了下来。这意味着大量企业可以降低AI应用和试错成本，通过AI来实现真正的降本增效，提高竞争力。这不，就在刚刚，医药一哥恒瑞医药宣布全面开展DeepSeek应用，从一个企业到一个行业到多个行业到整个中国经济，一旦全面受惠于AI普及，将会带来何等巨变？ 这点和上面是相辅相成的，企业需要提高产品质量来增加吸引力，但同时又面临着较大的成本开支压力，这种困局该如何解决，不能说DeepSeek一定能成功，但起码它划开了一道口子，让企业看到了希望，也让企业敢于投资，这样就和消费升级形成了良性互动。 至少我们证明了两件事：消费不是不能扩张，投资不是不能加码，只是缺少了一个支点，既然有了，未来当然是光明的，所以说，推动经济增长最根本最核心的动力，永远是科技。 我想这就是德银口中的「斯普特尼克时刻」！ 二，坐等行情上涨？ 当然不要以为一切都会顺风顺水，因为DeepSeek横空出世之前，难道中国经济就不堪一击吗？事实上我们有着完整的工业产业，我们也是世界上唯一一个和老美打了七八年还依然活得好好的国家，这就足以证明我们的韧性了，但市场不认可，接下来市场也一样会遇到新的问题。 毕竟我们还有竞争对手，老美是不会让我们一帆风顺的，而这就带给了资本市场的极大不确定，到时候，又会有各种质疑声，各种悲观论调出现，偏偏我们老百姓又最容易受到情绪的影响，这就是常说的，牛市有一万种方法让你下车，不是你等不起，是市场不给你等的机会！ 要想牛市不下车，简单说，看清楚机构资金怎么想的，这一轮再次证明机构的真知灼见胜过小散，即便是我这样的老棒槌，我也承认，今天之前，我的想法简单了，浅薄了，所以这么多年，我坚持跟踪机构行为，人非圣贤，不可能面面俱到，好在有数据帮我查漏补缺。 咱就说牛市被踢下车这件事，很多人其实都是在不知不觉中下车的，就像下面这只股票： 这只股票是「汇金科技」，伴随着「9.24」行情，也开始快速上涨，然后就是和指数一样，10月8日之后开始快速调 整，但是调整调整又涨回去了，回头看，当然容易判断，但当时看，市场各种悲观情绪弥漫，哪有可能拿得住啊？ 三，机构的态度 其实我们都很清楚，这背后就是机构的选择不一样，虽然大家知道机构行为和散户行为完全不一样，但并不意味着看不到，事实上由于机构大资金本身的行为具有连续性、规模性和重复性的特征，非常适合进行大数据分析，而通过大数据手段，将这些具有机构交易行为特征的数据记录和比对后，就可以得到相关的信息，看下图： 通过这幅图，可以发现和之前的走势图相比，下面多了橙色柱体，这是我用了十多年的大数据分析系统，它提供了反映机构资金活跃度的数据：「机构库存」数据。 从数据可以看出，「汇金科技」之所以可以一步一个脚印上涨，就是因为虽然上涨过程中，股价也有横盘震荡的阶段，但是「机构库存」数据总体上保持活跃，所以，每震荡一段时间就会继续向上。 相反如果没有机构大资金的参与，那结果就不好说了，看下图： 这是「亚辉龙」，这股票也是9月24日启动，然后很快偃旗息鼓，而之后就是一路下跌，「亚辉龙」之所以表现不好，就是因为「机构库存」数据只有活跃了一小段时间，之后就几乎消失了，最可怕的就是，股价不是一次性跌到位，而是跌一段时间横盘一段时间，非常容易让人误判而进场抄底，显然越是抄底，输得越惨。 所以，有没有机构大资金的参与，差距真的很大。 真相很残酷，但不知道真相会更残酷。 本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。 声明 以上内容来自网络收集，希望可以帮助到大家！ 如有侵权，请联系本人删除，同时不构成任何投资建议，敬请知晓。 此外，本人不推荐任何个股，不收会员，没有社交群，也从不与任何人发生利益关系。 本文作者可以追加内容哦 !
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