近期，锂电、 储能 及 电网设备 等电力相关板块受益于海内外需求爆发，逐步成为热点主线，反映出市场对行业供需格局迎来转变的共识。截至11月19日， 储能 赛道已有多只年内“翻倍股”。其中， 储能 系统集成龙头 海博思创 今年以来累计涨幅高达1489.27%， 华盛锂电 为390.55%， 多氟多 为221.79%， 阳光电源 为144.71%，锂电龙头 宁德时代 为50%。 　　研究机构普遍认为，国内外储能需求正迎来共振时刻，储能行业维持高景气预期，资源品可能成为新的主线方向。 　　政策、市场、产业三重驱动 　　在政策、市场、产业三重驱动下，储能行业正迎来黄金发展期。 　　在政策支持下，国内储能需求扩容。今年2月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于深化 新能源 上网电价市场化改革促进 新能源 高质量发展的通知》，提出自2025年5月31日起取消 新能源 项目强制配储要求。9月发布的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出，到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。11月，《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》发布。 　　据高工产业研究院GGII统计，今年前三季度国内储能 锂电池 出货量达430吉瓦时，已超过2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达到580吉瓦时，同比增长67%。 　　银河 证券 研报称，在政策支持下，新能源行业的电价、补贴、消纳问题有望逐渐得到缓和，建议把握拐点性机会。 　　市场方面，今年以来，全球储能市场需求呈现高景气度，需求预期被上修，欧洲、中东等市场需求爆发。据 东吴证券 研报预测，2025年全球储能装机量将增长50%至300吉瓦时，对应 电池 需求为500至550吉瓦时，2026年仍将保持30%以上的增速。 　　 中信建投 研报称，看好储能全球共振的大趋势：国内储能全面迎来经济性拐点，投资非常旺盛，目前储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300吉瓦时；海外最大的机会来自 数据中心 带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。 　　与此同时，海外电力紧缺为国内储能及 电网设备 企业带来重要出口机遇。从出海订单看，据CESA储能应用分会数据库统计，今年前三季度，中国储能新增出海订单及合作总规模达214.7吉瓦时，同比增长131.75%，欧洲、中东、澳大利亚成为中国储能出海的主要区域。 　　产业方面，AI算力需求提升为储能产业发展提供利好。“能源对AI发展至关重要。”瑞银财富管理投资总监办公室发表观点称，AI资本支出增长势头保持强劲，本季度，美国超大型科技公司公布了新一轮支出计划。该机构将今年全球AI资本支出总额预测上调至4230亿美元，并预计到2030年将达1.3万亿美元，复合年增长率为25%。 　　伴随算力需求提升，AIDC配储正式走向“台前”：一方面，可协助负荷侧稳压稳频，保障用电稳定性；另一方面，绿电配储作为AIDC重要的供电方案之一，用以保障持续电力供给。 　　 中信证券 研报认为，中国储能厂商有望凭借丰富的项目经验、显著的性价比优势和供应链保障能力，强化全球份额优势和龙头话语权，推动业绩持续高增。 　　瑞银财富管理预计，AI资本支出增加，也为包括电气设备、电网基础设施、储能以及可再生能源在内的整个价值链带来强劲利好。到2030年，发电、储能、电网、 数据中心
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