经历了一轮快速反弹，以及市场不确定性加大后，手握重金的私募 基金 经理突然转向谨慎，不少私募纷纷降仓观望。 私募排排网组合大师数据显示，截至8月12日，股票私募仓位指数为78.57%，较前一周下降0.98%，较7月最高仓位下降2.18%。百亿股票私募更是罕见地大幅降仓，最新仓位指数为75.86%，较前一周下降3.61%，创出年内新低。 证券 时报记者了解了多家私募的仓位情况发现，确实有部分私募自7月初以来做了一些减仓，但整体仓位降幅并不大。减仓私募普遍认为市场将延续震荡走势，于是将一些盈利丰厚的股票获利了结。 股票私募明显减仓 百亿私募仓位创新低 汇聚诸多高手的私募基金，其动向往往是市场的风向标。4月底，市场大幅下跌，但私募普遍高仓位应对，不少私募甚至逆市加仓。随后，A股走出反弹的独立行情，一些私募净值快速修复。 不过，在经历了一轮快速反弹后，私募基金开始转向谨慎，不少私募纷纷降低仓位。私募排排网组合大师数据显示，截至8月12日，股票私募仓位指数为78.57%，较前一周下降0.98%。 值得注意的是，实际上7月初至今，股票私募仓位一直处于小幅下降状态，当前仓位较7月最高仓位下降了2.18%。具体来看，目前仓位超过80%的股票私募占比为57.62%，仓位介于5~8成之间的股票私募占比为28.58%，仓位低于2成的股票私募占比仅为2.21%。 其中，百亿股票私募降仓明显。截至8月12日，百亿股票私募仓位指数为75.86%，较前一周下降3.61%，创出年内新低。 自5月底以来，百亿股票私募仓位指数波动明显加大，6月3日仓位最高时为80.43%，相差4.57%。具体来看，目前51.49%的百亿股票私募仓位超过8成，35.64%的百亿股票私募仓位介于5~8成之间，另有2.97%的百亿股票私募仓位低于2成。 三希资本总经理兼投资总监张亮向 证券 时报记者表示，二季度主要经济大省的疫情得到控制后，高频经济数据在5、6月份有所好转，但短暂修复过后，7月数据又再次转头向下，社零增速进一步放缓叠加社融数据不及预期，部分机构对经济基本面的预期再度转弱。因此，在基本面仍旧承压、流动性相对宽松的条件下，预计市场整体维持震荡的概率更大，从这个角度来看，百亿私募降仓有其合理性。 证券 时报记者了解了多家私募的仓位情况发现，确实有部分私募自7月初以来做了一些减仓。北京某百亿私募相关负责人表示，“我们个别基金经理仓位有所降低，但整体降幅并不大。减仓的原因主要是预计市场将呈弱势震荡走势，于是将估值过高的个股获利了结。” 星石投资副总经理方磊表示，目前部分成长股估值又回到了高位，可能存在盈利盘止盈减仓的现象。7月金融数据和经济数据不及市场预期，8月经济暂时未看到经济复苏加速的明显迹象，叠加新冠疫情的不确定性，目前市场经济预期还处于偏弱的水平，整体持股态度可能偏谨慎。 “经济复苏动力不足是事实，但目前国内政策的首要目标仍是经济增长，政策已经对房地产等拖累经济的行业持高度重视态度，后续经济复苏动力进一步减弱的可能性不大。”方磊说。 新的投资风格正酝酿 警惕热门赛道高估值 百亿私募罕见减仓，显然是一个不容忽视的信号，尤其是部分热门赛道的高估值股票值得警惕。随着机构资金的撤离，股价往往会走出快速下跌的行情。 从申万一级行业来看，由于反弹以来资金的大量抄底，汽车与 新能源 板块反弹幅度较大，处于相对估值高位。 中泰证券 指出，就市盈率而言，大多板块仍处在历史估值的65分位以上。 其中尤为值得关注的是，估值与产业的落地程度呈现出一定的负相关，即相对落地程度较低的行业反而处在估值更高位，如汽车电子、绿电，估值分别达到了历史的97、99分位，这或反映了市场对这一赛道的较高预期与信心。 据证券时报记者统计，近一个月， 光伏设备 、 消费电子 等板块大涨超15%。8月18日， 光伏设备 板块的总市值一度达到2.9万亿元，创下历史新高，一举超过证券行业的2.75万亿元、 电力行业 的2.79万亿元，板块内有10家公司总市值超过1000亿元。 从成交额来看，8月22日， 光伏设备 更是以642亿元在所有板块中排名第一，排在第二位的是 专用设备 (425亿元)， 电力行业 、 电池 板块、 半导体 、 消费电子 、 汽车零部件 则均超过300亿元。相比之下，市值排在前列的 银行 板块和…
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